사족보행 경비로봇이 타워팰리스를 순찰하는 모습. /LG CNS 제공 한화투자증권은 31일 LG씨엔에스에 대해 대규모 그래픽처리장치(GPU) 투자 부담 없이 국내 데이터센터(DC) 투자 확대에 따른 수혜를 입을 것이라고 내다봤다. 투자의견은 ‘매수’(BUY)를 유지하고, 목표 주가를 기존 9만원에서 10만원으로 11.1% 상향했다. 김소혜 한화투자증권 연구원은 “LG씨엔에스는 국내 인공지능(AI) 데이터센터 설비 투자(CAPEX)가 늘어날수록 직접 대규모 GPU를 매입하지 않고도 수주 규모를 확대할 수 있는 구조를 갖고 있다”며 “외부 사업자의 데이터센터 투자 자체가 늘어나는 과정에서 설계·구축·운영(DBO) 수요를 선。하는 사업자”라고 분석했다. 김 연구원은 “삼송, 죽전에서 확보한 하이퍼스케일 레퍼런스와 인도네시아 첫 해외 AI 데이터센터 수주가 추가적인 국내외 DBO 수주의 진입 장벽으로 작용할 가능성이 크다”며 “단기 실적 모멘텀보다는 중장기적으로 운영·MSP·AI 서비스가 누적되면서 반복 매출로 인한 영업 레버리지가 드러날 것”이라고 설명했다. 단기 실적 안정성 측면에서는 금융 디지털 전환(DX) 사업이 긍정적인 요소로 꼽혔다. 김 연구원은 “NH농협은행 관련 대규모 프로젝트를 수주하는 등 하이퍼스케일 레퍼런스를 바탕으로 하반기 실적 기여가 본격화될 것”이라며 “로봇 사업도 파운데이션 모델(RFM), 휴머노이드 하드웨어, 자체 학습 운영 플랫폼 ‘피지컬웍스’를 결합한 풀스택 RX 사업을 추진하며 하반기부터 사업화 단계에 진입할 것”이라고 전망했다 스핀모바게임랜드 . 한화투자증권은 LG씨엔에스의 올해 매출액을 6조5420억원, 영업이익을 5930억원으로 추정했다. 이어 내년에는 매출액 7조1440억원, 영업이익 7070억원을 기록할 것으로 전망했다. 김 연구원은 “내년 예상 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(P/E) 목표 배수 17배를 적용해 목표 주가를 10만원으로 상향했다”며 “하반기보다는 내년 이후 실적 성장 모멘텀이 강해질 것이며 데이터센터 운영, 클라우드 매출 누적과 신규 DBO 수주 추가로 박스권에 머물던 밸류에이션 멀티플도 。진적으로 상향될 것”이라고 예상했다. nter">